Phương pháp CANSLIMlà
phương pháp mà nhà đầu tư vĩ đại William J’Oneil rút ra được từ các cổ
phiếu tăng giá vĩ đại nhất lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ. CANSLIM là
một từ viết tắt và mỗi chữ cái đại diện cho mỗi đặc điểm của một cổ
phiếu vĩ đại. Một số lời khuyên của ông rất hữu ích trong quyển sách Làm giàu qua chứng khoán
Xuất thân là một người môi giới
chứng khóan, William J. O’Neil trở thành một nhà kinh doanh thành công
tại Mỹ chiến lược kinh doanh chứng khoán CANSLIM khá nổi tiếng. Ông là
người sáng lập tờ Investor’s Business Daily và viết nhiều sách nổi tiếng
về đầu tư và kinh doanh cổ phiếu.
Đừng mua cổ phiếu giá rẻ. Hãy tránh những hàng hoá “phế thải”.
Hãy mua những cổ phiếu có lợi nhuận trên cổ phần ( EPS ) tăng đều trong 3 năm gần nhất,
mỗi năm ít nhất là 25%, và lợi tức trong năm tới tiếp tục cao hơn ít
nhất 25%. Đa số cổ phiếu tăng tiến cũng phải có tỉ lệ vòng vay vốn hàng
năm cao hơn ít nhất là 20% so với EPS.
Đảm bảo cổ tức tăng mạnh trong 2 hoặc 3 quý gần nhất. Hãy tìm kiếm
những tỉ lệ tăng trưởng ít nhất là 25%-30%. Trong giai đoạn thị trường
tăng trưởng, hãy tìm những tỉ lệ tăng trưởng EPS từ 40%-500% ( Càng cao
càng tốt ).
Tìm những công ty có tỉ lệ tăng trưởng doanh số cao dần trong 3 quý gần nhất hoặc danh số quý gần nhất tăng ít nhất 25%.
Mua cổ phiếu có lợi suất trên vốn cổ phần ( ROE ) từ 17% trở lên. Những công ty tốt nhất sẽ có lợi suất từ 25% – 50%.
Đảm bảo lợi nhuận sau thuế của quý gần nhất tăng lên và gần đạt mức số dư sau thuế cao nhất trong lich sử của cổ phiếu đó.
Đa số cổ phiếu phải nằm trong 5 hoặc 6 phân khúc công nghiệp dẫn đầu.
Đừng mua cổ phiếu dựa trên cổ tức hoặc tỉ số P/E.
Hãy mua vì nó là công ty số 1 trong lĩnh vực của nó về mặt tăng trưởng
lợi tức và doanh số, ROE, số dư lợi tức, và tính ưu việt của sản phẩm.
Quy mô vốn không thành vấn đề, nhưng đa số cổ phiếu của bạn phải
được giao dịch với khối lượng bình quân hàng ngày từ vài trăm nghìn cổ
phần trở lên.
Học cách đọc biểu đồ và nhận ra những nền tảng thích hợp và điểm mua
đúng. Sử dụng cả biểu đồ ngày lẫn biểu đồ tuần để nâng cao khả năng lựa
chọn cổ phiếu và xác định thời gian của bạn. Mua cổ phiếu khi chúng vừa
đột phá khỏi nền tảng vững chắc với khối lượng giao dịch tăng ít nhất
50% so với mức bình quân hàng ngày.
Hãy mua cân đối tăng, chứ đừng cân đối giảm, và cắt bỏ mọi cổ phiếu thua lỗ khi nó xuống thấp hơn giá mua 7 hoặc 8%, tuyệt đối không có ngoại lệ.
Hãy lập cho mình những quy tắc khi nào cần bán ra để xác định lúc bán.
Đảm bảo cổ phiếu của bạn được ít nhất một hoặc hai quỹ tốt nhất mua
vào trong quý vừa rồi. Bạn cũng sẽ muốn cổ phiếu của mình có số lượng tổ
chức bảo trợ tăng lên trong vài quý gần đây.
Công ty phải có một sản phẩm hoặc một dịch vụ tuyệt vời bán rất chạy. Nó cũng phải có một thị phần rộng rãi để bán sản phẩm và có cơ hội tiếp tục nâng cao doanh số trong tương lai.
Thị trường chung phải nằm trong xu hướng tăng.
Tránh đa dạng hoá và mức hoặc phân phối vốn bất hợp lí.
Ban lãnh đạo công ty phải sở hữu cổ phiếu của công ty đó.
Tìm kiếm những công ty mới mẽ, mới nổi lên gần đây thay vì đầu tư vào các công ty lớn, nặng nề, trì trệ.
Hãy quên đi niềm kiêu hãnh và cái tôi của bạn; thị trường chứng
khoán không biết và không cần biết bạn đang nghĩ gì. Cho dù bạn khôn
ngoan đến mức nào thì thị trường luôn khôn ngoan hơn bạn. Chỉ số IQ hay
trình độ học vấn cao không đảm bảo bạn sẽ thành công trên thị trường
chứng khoán. Cái tôi của bạn sẽ khiến bạn trả giá rất đắt. Đừng chống lại thị trường, và đừng chứng minh rằng bạn đúng – thị trường sai.
Hãy tìm hiểu thật nhiều về các công ty mà bạn đang sở hữu hoặc dự định mua và rút ra câu chuyện của chúng.
Tìm hiểu những công ty đang mua thêm cổ phiếu quỹ. Tìm hiểu kỹ ban lãnh đạo của công ty đó.
Đừng bao giờ mua cổ phiếu tại đáy hoặc trên thị trường giảm giá và đừng bao giờ mua ” cân đối giảm ”
Những nguyên tắc chủ đạo của phương pháp CANSLIM
Những lí do chủ yếu khiến nhà đầu tư đánh mất cơ hội:
Mất niềm tin, sợ hãi, và thiếu hiểu biết.
Hầu hết những cổ phiếu đại thành công đều là những công ty mới ( IPO
được khoảng 6-7 năm trở lại ). Những tên tuổi mới này chính là những
guồng máy tạo ra động lực phát triển, sáng tạo ra những sản phẩm và dịch
vụ mới mang tính cách mạng cũng như đa số công nghệ mới.
Định kiến về tỉ số P/E. Trái ngược với định kiến
truyền thống, những cổ phiếu tốt nhất ít khi được bán ở tỉ lệ P/E thấp.
Cũng giống như những cầu thủ giỏi nhất luôn đòi những mức lương cao
nhất, những công ty tốt luôn được bán ở những tỉ số P/E cao. Sử dụng tỉ
số P/E làm tiêu chuẩn lựa chọn cổ phiếu sẽ ngăn bạn mua phần lớn những
mã tốt nhất.
Không hiểu rằng những cổ phiếu dẫn dắt thực sự khởi đầu
những biến động giá to lớn của chúng từ mức giá gần, hoặc tại các đỉnh
giá mới, chứ không phải gần các đáy giá mới hoặc những vị trí
cách xa đỉnh giá. Các nhà đầu tư thường thích mua cổ phiếu trong có vẻ
rẻ vì nó có giá thấp hơn chính nó vài tháng trước, và thế là họ mua cổ
phiếu trên đường đi xuống. Họ nghĩ là mình đã mua được món hời. Thật ra
họ nên mua cổ phiếu đang trên đường đi lên, vừa leo lên đỉnh giá mới sau
khi đột phá khỏi một nền tảng hay một khu vực ổn định giá.
Bán ra quá sớm, vì họ bị “giũ bỏ” hoặc quá ham thu lợi sớm,
để rồi vất vả mua lại cổ phiếu do tiếc rẻ. Họ cũng thường bán ra quá
trễ, để một thua lỗ nhỏ trở thành một khoản lỗ khổng lồ vì không
cutloss.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét