Nhận định HDF 27/12/2013

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG : HỆ THỐNG HDF ngày 27/12/2013

I. TỔNG KẾT PHIÊN GIAO DỊCH NGÀY 26/12/2013

VNINDEX : đạt 506.55 điểm tăng 2.13 điểm so với phiên trước (0.42%)

   - KLGD : 68,852,630 triệu cp giảm – 2.18% so với phiên trước 

   - GTGD : 953,307,183,000 tỷ tăng 7.8 % so với phiên trước 

     • Dư mua : 79,026,800 triệu tăng 9.84% So với phiên trước 

     • Dư bán : 105,894,950 triệu tăng 5.39% So với phiên trước 

     • Bình quân lệnh mua : 4,629 tăng 10.66% so với phiên trước 

     • Bình quân lệnh bán : 5,087 giảm -3.36% So với phiên trước 

   - KLGD ròng NN: 1,976,310 đơn vị .

   - GTGD ròng NN: 68,477,129,000

Đánh giá bình luận :

- Thanh thoản sụt giảm khá mạnh so với thời kỳ đỉnh điểm .

- Khối lượng dư tăng so với phiên trước 

- Bình quân lệnh mua tăng so với phiên trước.

Đánh giá cung cầu : áp lực bán giảm bớt – cung cầu cân bằng hơn trong các phiên tới .

II. THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý : (DÒNG TIỀN + KẾT QUẢ KINH DOANH)

- Thị trường đang chờ đợi tin nới room.

- BIDV ước tính , lượng kiều hối về Việt Nam đạt khoảng 11 tỷ USD trong năm 2013 và tăng khoảng 10% trong năm 2014 .

- Tăng trưởng tín dụng tính đến 24/12 đạt 9.5% , có thể đạt 10% trong năm 2013

- Tồn kho BDS tiếp tục giảm , dù nguôn cung nhà ở được bổ xung . hết thang 11 , tồn kho BDS là 96,805 tỷ đồng .

- VAMC gần hoàn thành kế hoạch mua nợ xấu đạt 32,000 tỷ , sẽ mua tầm 35,000 tỷ trong năm 2013.

- Tổng cục thống kê cho biết tháng 12 thặng dư 100 triệu đô ,cả năm đạt 836 triệu đô{ tính theo ppCIF}

III. CHỈ SỐ RỦI RO ĐỘC QUYỂN HDF : 83%

Ý nghĩa chỉ số HDF:

>=80 Khuyến nghị giảm tỷ trọng cổ phiếu, nắm giữ tối đa 20% cp

70 Cảnh giác với TT, tỷ trọng tối đa 50%

60 Có thể tham gia đầu cơ, tỷ trọng tối đa 60%

50 Có thể tham gia đầu cơ, tỷ trọng tối đa 70%

40 Có thể mua và nắm giữ hoặc lướt sóng với tỷ trọng 90%

30 Có thể mua và nắm giữ

<=20 Khuyến nghị mua full 100% và nắm giữ lâu dài

IV. NHẬN ĐỊNH VỀ DÒNG TIỀN THEO HỆ THỐNG HDF

1. Những mã có dòng tiền vào mạnh nhất theo hệ thống HDF

- Dòng cổ phiếu dẫn đầu : các mã dẫn đầu lần lượt suy yếu 

- Dòng cổ phiếu cơ bản – bluchip: không có khuyến nghị nào 

- Dòng cổ phiếu penny, midcap: không có khuyến nghị nào 

2. Dòng cổ phiếu tích lũy chuẩn theo hệ thống HDF : không có khuyến nghị nào 

3. Dòng cổ phiếu chuẩn cơ bản theo hệ thống HDF : PVS – PXS - TIE

Khuyến nghị : dựa trên danh mục phía trên HDF đưa ra những cổ phiếu chuẩn điểm mua: HDF không khuyến nghị mua mới ở giai đoạn này .

V. ĐÁNH GIÁ TỔNG HỢP CỦA HỆ THỐNG

1. Về xu hướng 

- Thị trường diễn biến khá tiêu cực khi mà dòng cổ phiếu dẫn dắt lần lượt suy yếu .

- Thanh khoản sụt giảm mạnh so với thời kỳ đỉnh điểm – dòng tiền có dấu hiệu rút dần ra khỏi các dòng cổ phiếu .

- kỳ vọng dòng tiền sẽ quay trở lại với thông tin nới room .

- Ngưỡng 513 điểm vnindex vẫn là ngưỡng cản khó vượt – kỳ vọng vnindex – vượt 513 thanh khoản phục hồi trở lại quanh mốc 100 triệu. 

2. Đánh giá cơ hội : 

- dòng đầu cơ nhiều mã cho tínj hiệu xấu khi nhiều mã xu hướng tăng bị gãy .

- dòng cơ bản nhiều mã cũng cho tín hiệu gãy xu hướng tăng .

- thị trường giai đoạn này tiềm ẩn nhiều rủi ro khi mà nhiều mã penny đã bị gãy xu hướng tăng và đang trong giai đoạn phân phối .

Khuyến nghị: không giải ngân mới trong giai đoạn này . gia tăng tỷ lệ tiền mặt .

3 . Đánh giá về chỉ số rủi ro độc quyền HDF 

- Chỉ số rủi ro độc quyền HDF đang ở mức 83% - chỉ số - rủi ro thị trường đang ở mức cao trên 80% - thị trường khá rủi ro trong giai đoạn hiện tại 

- Giảm tỷ trọng cổ phiếu ở mức 20%